Samsung ve SK hynix ile birlikte bellek sektörünün “Büyük Üçlü” olarak anılan oyuncularından biri ve devam eden YZ odaklı altyapı yatırımlarının tartışmasız temel oyuncularından olan Micron, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, neredeyse tüm göstergelerde piyasa beklentilerini belirgin şekilde aştı.
Micron, gelecek çeyreğe ilişkin düzeltilmiş brüt kâr marjı beklentisi dışında tüm göstergelerde piyasa tahminlerini altüst etti. Şirketin gelecek çeyrek için öngördüğü düzeltilmiş brüt kâr marjı %86,25 seviyesinde bulunurken, piyasa beklentisi %86,40 düzeyindeydi.
Ancak kritik bir detay olarak Micron CFO’su, şirketin artık “1. çeyreğin 2027 mali yılındaki brüt kâr marjları için dip nokta olmasını” beklediğini açıkladı ve “fiyat artışlarının daha makul bir oranda seyretmesiyle birlikte, 2027 mali yılının geri kalanında 1. çeyreğin ötesinde daha yüksek brüt kâr marjları” öngörüsünde bulundu. Şirket bu doğrultuda gelirin “2027 mali yılının her çeyreğinde bir önceki çeyreğe kıyasla artmasını” bekliyor.
Ayrıca HBM‘in bu döngüde geleneksel DRAM‘e kıyasla daha düşük marj getirdiğini kabul eden Micron, 2027 mali yılı arzının büyük bölümünü çok daha yüksek fiyatlardan bağladığını ve bunun kâr marjı farkını kapatacağını bildirdi.
Öne çıkan diğer açıklamalar şöyle:
- “2027 ve 2028 takvim yıllarında bellek ve depolama arz-talep koşullarının 2026’ya kıyasla çok daha sıkı olmasını bekliyoruz.”
- “Sektördeki ek DRAM temiz oda alanı planlarına rağmen, müşterilerden gelen yeni artış taleplerini de içeren güçlü talep trendleri nedeniyle, arz ve talebin ne zaman yeniden dengeye geleceğine dair net bir öngörüde bulunamıyoruz.”
Micron, 2027 mali yılının ilk yarısında 25 milyar dolar sermaye harcaması (CapEx) öngörüyor; yılın ikinci yarısında ise daha da yüksek bir CapEx miktarı bekleniyor.
- “Bu artışın büyük bölümü inşaat harcamalarına ayrıldı; bunun da temel amacı 2028 takvim yılının sonlarında ve sonrasında temiz oda alanı kullanılabilirliğini hızlandırmaya yardımcı olmak.”
Micron’un elinde şu anda 2030 yılına kadar beklenen gelirinin %35’ten fazlasını garantiye alan 26 adet çok yıllı “al ya da öde” (take-or-pay) anlaşması bulunuyor.
Bu sırada Micron‘un son finansal raporundaki en dikkat çekici bölüm, insansı robotlara dair beklentileri. Bellek devi, her bir robotun yaklaşık 200 GB DRAM ve birden fazla terabayt NAND depolamaya ihtiyaç duyacağını belirtiyor ve “fiziksel YZ’nin bu on yılın sonuna kadar bellek ve depolama talebinin ana itici güçlerinden biri haline gelebileceğini” ekliyor.
Bilgi sahibi olmayanlar için 2030 yılında insansı robot sevkiyatına dair tahminler şu anda 250.000 ile 1,2 milyon adet arasında değişiyor. Morgan Stanley‘nin tahminine göre bu rakam 2050 yılı civarında yılda 930 milyon adede ulaşacak.
2030 için öngörülen aralığın en üst sınırı dikkate alındığında ve Micron’un tahminlerinin doğru olduğu varsayıldığında, insansı robotlar 240 milyon GB DRAM tüketecek ve bu devasa talep miktarı o tarihten itibaren katlanarak artmaya devam edecek.
Dolayısıyla YZ balonu yarın patlasa bile, Micron kâr marjlarından elde ettiği kazancı sürdürmek için bir sonraki “büyük trende” şimdiden bağlanmış durumda. Bu tabloda kaybeden tek taraf, dünya genelindeki teknoloji tüketicileri.
Kaynak: https://wccftech.com/dont-expect-cheaper-memory-even-if-the-ai-bubble-pops-micron-says-each-humanoid-robot-would-need-over-200-gb-of-dram-and-multiple-terabytes-of-nand/
