Apple pazartesi günü, bellek çipi maliyetlerinin artmaya devam edeceği ve kritik tatil çeyreğinde brüt kâr marjı üzerinde baskı oluşturacağı uyarısında bulundu ancak tedariki güvence altına almak için adımlar attığını bildirdi.
Mali dördüncü çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasının ardından seans sonrası işlemlerde yatay seyreden şirket hisseleri, yöneticilerin daha zayıf beklentileri açıkladığı konferans görüşmesi sırasında yüzde 4 düştü; ardından kayıplarını kısmen toparlayarak düşüşünü yüzde 2 seviyesine çekti. Çeyrek performansını ise iPhone 18 Pro serisine yönelik erken talep ile yüksek fiyatlar destekledi.
Apple, dördüncü çeyrekteki yüzde 47,9’luk oranın ardından aralık ayında sona eren çeyrekte brüt kâr marjının yüzde 45 ile 46 arasına inmesini beklediğini açıkladı. Şirket, hizmet gelirlerindeki büyümenin de analistlerin yüzde 10,7’lik beklentisinin altında kalarak yüzde 8 ile 9 bandında gerçekleşeceğini öngörüyor.
Bu sonuçlar, eylül ayında göreve gelen yeni CEO John Ternus liderliğinde Apple’ın bir dizi ilki denediği döneme denk geliyor. Yaklaşık yirmi yıldır yeni iPhone modellerinin çoğunu her sonbaharda piyasaya süren şirket, bu yıl takvimi zamana yayıyor; iPhone Pro ve Duo modelleri bu yıl sevk edilirken diğer modellerin gelecek yıl çıkması bekleniyor.
Apple bu çeyrekte ayrıca, ilk dokunmatik ekranlı dizüstü bilgisayarları ve ilk akıllı ev merkezi de dahil olmak üzere iPhone dışı birçok yeni ürün tanıttı. Analistler, aralıksız gelen bu ürün lansmanlarının, Apple’ın on yıllardır tatil çeyreğinde büyük bir sıçrama yapıp yaz sonuna doğru sönen yıllık gelir döngüsünü dengelemeyi amaçladığını belirtiyor.
Apple son haftalarda, geçtiğimiz ay internette saatler içinde tükenen ve mağaza önlerinde kuyruklar oluşturan ilk katlanabilir telefonu iPhone Duo’daki ekran çatlaması bildirimleriyle mücadele ediyor.
LSEG verilerine göre mali dördüncü çeyrek satışları, analistlerin 113,39 milyar dolarlık tahminini aşarak 114,48 milyar dolar oldu. Hisse başına kâr ise gümrük vergisi iadelerinden gelen 5 sent hariç tutulduğunda dahi 1,99 dolarlık beklentinin üzerinde kalarak 2,10 dolar seviyesine ulaştı.
iPhone Duo için Tedarik Kısıtlamaları
Ternus, Reuters’a verdiği röportajda, iPhone Duo cihazlarının “çok küçük bir yüzdesinin” ekran sorunları nedeniyle iade edildiğini ve Apple’ın bu cihazları yenileriyle değiştirdiğini söyledi. Şirketin genel olarak talebi karşılayamadığını belirten Ternus, talebin ne zaman karşılanabileceğine ilişkin bir takvim de paylaşmadı.
Ternus, “Duo tedariki bugün itibarıyla kısıtlı. Üretim artışı iyi gidiyor… ancak şu aşamada arz ile talebin ne zaman dengeye geleceğini kestiremiyoruz.” dedi.
LSEG verilerine göre, iPhone 18 Pro modellerini içeren ancak Duo’yu kapsamayan dördüncü çeyrek iPhone satışları, 56,54 milyar dolarlık tahminleri aşarak 57,58 milyar dolar oldu.
Kademeli lansman stratejisi, Apple’ın depolama alanı yükseltmelerinden elde ettiği marj artışını zayıflatabilecek YZ kaynaklı bellek çipi fiyat artışının yarattığı zorluklarla karşılaştığı bir döneme rastlıyor.
TECHnalysis Research baş analisti Bob O’Donnell, “Apple için bundan sonraki en büyük soru, PC ve akıllı telefon alanındaki rakiplerini yavaşlatan ciddi bileşen fiyat artışlarına ne kadar iyi dayanabileceği olacak. Yeni iPhone Duo büyük bir başarı yakalamış görünüyor fakat şirketin ekrandaki teknik pürüzleri gidermesi ve üretim çıktısını hızlandırması gerekiyor.” dedi.
Fiyat Artışları Çip Maliyetlerini Dengeliyor
Apple, iPhone 18 Pro’yu piyasaya sürerken iPhone 17 fiyatlarını 100 dolar artırdı ve bazı MacBook modellerinin fiyatlarını da yukarı çekerek yükselen bellek maliyetlerinin etkisini hafifletti.
Ternus, “Haziranda sona eren çeyreğe kıyasla bellek maliyetlerinin yükseldiğini gördük. Stok bulundurmanın sağladığı avantaj ve bellek dışındaki bazı bileşenlerin maliyetlerindeki düşüş, bu artışı kısmen dengeledi.” dedi. Ternus ayrıca, “Bu fiyat artışları da maliyetlerin bir kısmını dengelememizi sağladı.” ifadelerini kullandı.
LSEG verilerine göre dördüncü çeyrek brüt kâr marjı, yüzde 47,5’lik beklentilerin üzerinde kalarak yüzde 47,9 oldu.
Yatırımcılarla yapılan konferans görüşmesinde Mali İşler Direktörü Kevan Parekh, bellek maliyetlerinin gelecek yıl da artmaya devam etmesini beklediklerini söyledi. Operasyon Direktörü Sabih Khan ise Apple’ın uzun vadeli bir tedarik anlaşması imzalayıp imzalamadığı sorusuna doğrudan yanıt vermedi. Bunun yerine şirketin bellek tedarikçileriyle yakın iş birliği içinde çalıştığını ve satın alma taahhütlerinin çeyrek boyunca 33 milyar dolar arttığını belirtti.
Pazartesi günü seans sonrası işlemlerde bellek çipi üreticisi Micron’un hisseleri yüzde 1’in üzerinde artarken, çip üretim ekipmanı geliştiren KLA Corp ve Applied Materials hisseleri de yükseldi.
Apple ayrıca, kısmen Google bulutunda çalışan Siri AI sistemini de marjları etkileyen unsurlardan biri olarak gösterdi. Şirket, YZ maliyetlerini dengelemek amacıyla iCloud+ abonelik ücretlerine zam yapmayı planlıyor ama henüz net bir tarife açıklamadı.
Ternus telekonferansta, “Siri AI ve akıllı fotoğraf düzenleme de dahil olmak üzere sunucu tabanlı modellere dayanan özelliklerde bazı kullanım sınırlandırmaları uygulanacak.” dedi.
Mac satışları 9,61 milyar dolarlık tahminlerin üzerine çıkarak 10,79 milyar dolar oldu. Hizmet gelirleri 31,58 milyar dolarlık beklentiyle paralel biçimde 31,57 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. iPad ve giyilebilir teknoloji satışları sırasıyla 6,23 milyar dolar ve 8,30 milyar dolarla beklentilerin altında kaldı. Visible Alpha verilerine göre Çin pazarındaki satışlar ise analistlerin 18,58 milyar dolarlık öngörüsünü yakalayamayarak 17,54 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.
Kaynak: https://www.reuters.com/business/retail-consumer/apple-results-beat-wall-street-expectations-on-strong-iphone-sales-2026-11-02/
